分析师称Win8未能扭转PC市场局面

Win7之家（ www.win7china.com）：分析师称Win8未能扭转PC市场局面

北京时间1月24日晚间消息，微软将于美国股市周四收盘后(北京时间周五晨)发布截至12月底的2013财年第二财季财报。投资者近期对微软核心的Windows业务持谨慎看法，这将是微软需要应对的主要挑战。

微软第二财季财报将反映Windows8的销售情况。分析师认为，由于采用Win8平台的触摸屏设备仍不是很多，因此Windows 8的销售情况不会太好。在10月底发布Windows 8之后，微软股价曾出现短期的上涨，但到目前为止已下跌了8%。

Janny Capital分析师金云(Yun Kim)周二在一份报告中表示：“我们认为，影响微软股价的主要因素是Windows在后PC时代的增长前景。”根据FactSet的统计，分析师平均预计微软第二财季营收216亿美元，每股利润75美分，而去年同期为营收208.9亿美元，每股利润78美分。

尽管带来的营收不及Windows和Office，但Surface平板电脑和Windows Phone业务也将是投资者的关注点之一。在此次财报电话会议上，微软CFO皮特·克莱恩(Peter Klein)可能还将被问到微软向戴尔投资最多20亿美元的传闻。有报道称，戴尔正在与私募股权公司谈判，可能将私有化。而本周二有传闻称，微软考虑参与这样的交易。

尽管PC市场正在滑坡，但Windows业务仍将是市场关注的焦点。金云对微软股票的评级为“中性”，并认为微软的合理股价为28美元。他同时指出，无论微软报告什么样的业绩，投资者都不应当对微软的市场前景持过于乐观的态度。

他表示：“尽管我们承认，华尔街预期没有完整地反映近期PC出货量预期的下调，但我们并不认为Windows业务将对微软股价产生负面影响。”他同时指出：“除非有迹象表明微软能实现创新，并成功执行后PC时代战略，否则我们认为微软股价将在当前水平上徘徊不前。”

Raymond James分析师迈克尔·特提斯(Michael Turtis)则对微软持较乐观的看法。他重申了对微软股票的“跑赢大盘”评级，以及34美元的目标股价。不过特提斯表示，由于PC出货量疲软影响了微软的Windows和企业业务，而Surface平板电脑业务毛利率较低，因此他将微软第二财季每股利润预期从74美分下调至73美分。

而由于来自Surface平板电脑的5.25亿美元销售额，特提斯将微软第二财季营收预期上调至213亿美元。他同时也看好微软的Windows 8战略。他在报告中表示：“到目前为止，Windows 8并未改变PC出货量下降的趋势。我们认为，严峻的考验将出现在2013年下半年，届时PC厂商的硬件产品和发布渠道都将有所加强，给企业和家用生态系统带来价值。”

花旗集团分析师沃尔特·普利特查德(Walrter Pritchard)重申对微软股票的“买入”评级，以及35美元的目标股价。他表示，由于缺乏定价合理的触摸屏笔记本产品，Windows 8的普及受到了不利影响，而2013年中期将是微软能否解决这一问题的关键时间节点。