中国互联网30年周期轮回定律，2011年很精彩

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      林军： 1976年生，蓝狮子签约财经作家，英鹏兰德公司执行董事。曾任天极网创始人和总编辑等职，记者生涯中曾任《电脑报》新闻中心主任和《知识经济》常务副总编等职。是中国资深互联网观察家之一，现致力于中国高科技产业历史的探访和梳理，著书多部。

　　万物都有周期，正所谓30年河东，30年河西。

　　中国互联网30年周期轮回，遵循的是4年一小周期，8年一中周期，15年一大周期的演变路径。1995年1月，中国电信开通了北京、上海两个接入Internet的节点，这一年被称为中国互联网商业元年。

　　从1995年起到1999年，中国互联网进入第一个创新周期的尾声，也是新创新周期的开端。这一年，中华网率先在纳斯达克上市，之后亚信与新浪、网易、搜狐三大门户上市。这一浪，还有一个标志性的特征——诸多海归人才回到中国。它们基本上抄袭了海外互联网的新兴概念。而抄袭得最快的，无疑是那些在美国受过教育的海归们。

　　很快，伴随纳斯达克的整体崩盘，中国互联网很快从喧嚣进入沉寂，一夜之间从宠儿变成孤儿，被资本无情抛弃，大量的投机者开始有序撤离。

　　不过，周期论的力量是强大的。2003年12月，携程抢先成为中国互联网第二浪中最先上市的公司，并最终成为这一浪的明星。而在此之后的18个月内，13家中国互联网公司在纳斯达克和香港创业板上市，大致可以分三类公司：一类是因为中国移动梦网而生的SP类公司，如空中网、灵通以及腾讯；一类是网络游戏公司，如盛大和九城；还有一类是新媒体类公司，如分众和百度。它们都有一个共同特点，那就是报表漂亮，有着大量的真金白银。这与第一浪互联网公司只有所谓的快速增长，并没有实际收入相比，可谓天壤之别。

　　2005年7月，百度上市后，中国互联网公司上市浪潮减缓，直到2007年底，网龙、完美时空、金山3家网游公司和阿里巴巴B2B业务上市。看上去，这与所谓周期论不匹配。对此，我的解释是，周期一旦叠加，本身就会放大，因此，本该在2004年结束的第二浪延续到了2005年7月。而2008年的全球金融危机，让整个资本市场的周期论发生变异，一些本该在2008年上市的公司和他们的合谋者，加快步伐跳过这一年。

　　事实也证明了这一点，整个2008年，不仅中国互联网甚至全球互联网公司都没有IPO，只是在2009年，随着金融危机恐慌情绪散去，三家老牌互联网公司完成了拆分，搜狐拆分出畅游，盛大拆分出盛大游戏，新浪拆分出乐居。这也导致了2008年的这一浪显得波澜不惊，并无多大特色，也没给业界留下大的印象。

　　2008年这一浪戛然而止，在空间上也让本该2012年开启的这一浪，提前到2011年，有趣的是，从1995年算起，15年周期论的话，也应该是2011年。2011年是一个重叠之年，但凡周期相遇之年，必然是大年。标志一是时间长，一定会跨年，甚至会跨3个年头；标志二是公司多。

　　事实也按照这个规律推演下去，2010年第四季度，随着优酷、当当等公司上市，拉开了中国互联网上市新一浪。那么，它们在这个强震荡周期会有哪些特征？哪些公司会有卓越的表现？

　　特征一：准备在这一浪接受洗礼的互联网公司，大都有曾经在前一浪甚至前两浪拼杀过的老兵的身影，他们或以超级天使的身份助力，或直接以再度创业的CEO身份前行，比如凡客、UCweb、多玩、小米科技背后的雷军；淘米、第七大道背后的曾李青；4399、暴风影音背后的蔡文胜；360、迅雷背后的周鸿祎；安居客背后的邵亦波；世纪佳缘背后的钱永强；人人网背后的陈一舟以及优酷的古永锵和当当的李国庆俞渝夫妇。

　　特征二：这一浪准备借助资本市场发力的互联网公司，都回答了那个伪命题——一旦百度、阿里巴巴、腾讯们进入，该如何应对？也由此提升了自我价值和资本市场的认可度。京东商城、凡客对淘宝的切分；360、UCweb、暴风影音与腾讯针锋相对；人人网、拉手网等在商业模式上避开百度。这一浪中最被看好的迅雷，更因为其是第一家与腾讯对决占据上风的公司而备受追捧。

　　特征三：这一浪互联网公司的佼佼者，其实都是大用户产品，而且其用户要么更细分，要么更年轻，前者能让其站得更稳，后者则拓展了他们的想象力。而随着移动互联网和电子商务与传统产业的结合越来越紧，其纵深的可能会更大，形成的壁垒也越高。

　　还有一个有趣的现象，每一浪互联网公司都是这一浪上市，下一浪成功，再下一浪成为靶子。比如第一浪上市的网易，在第二浪中最早咸鱼翻身，搜狐和新浪也是如此，直到第三浪，它们还是领袖性公司。而第二浪上市的百度、腾讯、盛大，成为第三浪中的领袖性公司，并继续成为第四浪公司的梦魇。

　　至于这一浪的横跨，很可能比2004年那一浪要长，目前看来，肯定会横跨2011和2012两个年份，甚至有可能到2013年。而要认定这一浪什么时候结束很简单——看这一浪的代表性公司中是否都上市了，如果融了无数钱的京东商城要等到2013年上市，那么，这一浪还真要到2013年才能画上一个终止符。